リバランスの具体的な方法の１つ目は、値上がりして資産全体の中で割合が高く

なってしまったものを売って、値下がりして割合が低くなったものを買うという

方法です。

例えば国内インデックスファンドと外貨ＭＭＦを５００万円ずつ保有していたと

します。もともと資産配分は１：１だったわけです。

ですが資産運用を続けているとこれが変化してしまう場合があります。国内イン

デックスファンドが６００万円になって、外貨ＭＭＦが４００万円になることが

あるのです。

これをリバランスするには国内インデックスファンドを１００万円分売って、そ

のお金で１００万円分の外貨ＭＭＦを買うのです。これで資産配分を５００万円

ずつに戻すことができます。

ですがこのリバランス方法には問題があります。それは無駄なコストがかかって

しまうということです。

まず投資信託を売るときには税金が掛かります。税金は値上がりして利益が出た

分（１０％～２０％）が課税対象です。

また新たに投資信託を購入するときには販売（購入）手数料が取られてしまいま

す（販売（購入）手数料無料のノーロードファンドなら大丈夫ですが）。

これは少しもったいないです。こんなことに無駄なコストを費やしていては資産

を増やすことはできません。

ではコストが掛からないようにリバランスをするためにはどうしたらよいのでしょ

うか？それが積み立てリバランスという方法です。

関連ページ

・リバランスの具体的な方法１

・リバランスの具体的な方法２（積み立てリバランス）